Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerindeki açık pozisyonlar (open interest – OI), 23 Mayıs itibarıyla 80 milyar doları aşarak rekor seviyeye ulaştı. CoinGlass verilerine göre, bu rakam Mayıs ayının başından bu yana yaklaşık %30 artış anlamına geliyor. Kripto para piyasasında yatırımcılar, Bitcoin’in yeni tarihi zirvelere ulaşacağı beklentisiyle kaldıraçlı pozisyonlara yönelmiş durumda.
Açık pozisyon, kapanmamış ya da vadesi dolmamış vadeli işlem sözleşmelerinin toplamını ifade ediyor ve piyasadaki spekülatif ilginin seviyesini ortaya koyuyor. Kaldıraçlı işlemlerdeki artış, piyasada büyük risklerin biriktiğini gösteriyor. Bitcoin fiyatı bu yüksek kaldıraçlı pozisyonların aksi yönünde hareket ederse, zorunlu tasfiyeler nedeniyle yoğun satış baskısı oluşabiliyor ve bu durum, ani fiyat düşüşlerine ve yüksek oynaklığa yol açabiliyor.
Buna karşın, analistler spot Bitcoin ETF’lerine yönelik yoğun girişlerin, kaldıraçlı pozisyonların yaratabileceği bu baskıyı hafifletebileceğine işaret ediyor. Yalnızca bu hafta spot ETF’lere 2.5 milyar doların üzerinde giriş yaşandı.
Vadeli işlemler cephesindeki bu hareketlilik opsiyon piyasalarına da yansımış durumda. Deribit borsasında 110 bin ve 120 bin dolar kullanım fiyatlarında 1.5 milyar doların üzerinde açık pozisyon bulunuyor. 115 bin, 125 bin ve 130 bin dolarlık opsiyonlarda da toplamda 1 milyar dolardan fazla pozisyon var. Bugün (23 Mayıs) vadesi dolacak sözleşmelerin toplam nominal değeri 2.76 milyar doları buluyor. Put/call oranı %1.2 seviyesinde; yani yatırımcılar daha çok düşüş yönünde pozisyon almış durumda. En fazla zararın oluşacağı seviye olan “maksimum acı” noktası ise 103 bin dolar.
BITCOİN 111 BİN DOLARIN ALTINA GERİLEDİ
Tüm bu gelişmelerin ortasında Bitcoin, son 24 saatte 111 bin dolar seviyesinin altına gerileyerek kazanımlarının bir kısmını geri verdi. TradingView verilerine göre, 22 Mayıs’ta 112 bin dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan Bitcoin, 23 Mayıs sabah 04.15 itibarıyla yeniden 111 bin doların altına sarktı. Yıl başından bu yana %20’lik bir değer artışı kaydeden lider kripto para birimi, 7 Nisan’da ABD Başkanı Donald Trump’ın açıkladığı küresel gümrük tarifeleri sonrası 75 bin dolara kadar gerilemişti.
Bitcoin piyasasında büyük beklenti ve risk bir arada ilerlerken, yatırımcılar volatilitenin artabileceği günlere hazırlanıyor.
